FSD 유럽 승인과 Cybercab 양산이라는 강력한 성장 이야기가 있지만, 트럼프 관세 충격과 Q1 실적 부진 우려가 동시에 커졌다. RSI가 과매도에 근접해 기술적 반등 여지는 있지만, 4월 10일 FSD 승인 결과와 4월 22일 실적을 확인한 뒤 판단하는 것이 안전하다.
S&P 500 평균(22x) 대비 15배, 자동차 업종 평균(12x) 대비 27배 이상. 극단적 프리미엄으로 EV+AI+로봇 기대가 반영된 수치
2026년 컨센서스 EPS $1.43 기준. 실적 개선 기대가 선반영됐지만 여전히 우주급 밸류에이션
전년 동기 $0.15 대비 60% 증가 예상. 최근 4분기 연속 컨센서스 미달로 신뢰도에 주의 필요
2025년 연간 매출 역성장. Q1 2026 인도량 358,023대로 컨센서스 365,000대 미달. 회복 지연 우려
2025년 기준. Q4에 20.1% 달성하며 개선 추세. 트럼프 관세 영향으로 추가 압박 가능성
전년 대비 +73.7% 증가. 현금 창출력이 크게 개선됐지만 P/FCF 약 198x로 여전히 고평가
JPMorgan 애널리스트 Ryan Brinkman이 판매 둔화, 수익 감소, 재고 사상 최고치를 근거로 Underweight 유지 및 급락 경고
43명 애널리스트 중 15명 강력매수, 16명 보유, 10명 강력매도. 극심한 의견 분화 지속
4월 22일 실적 발표에서 컨센서스 $0.24 달성 여부가 관건. 관세 영향으로 마진 압박 가능성 경고
소프트웨어 업데이트에서 유럽용 FSD v14 준비 신호 발견. 4월 10일 RDW 승인 결정과 맞물려 기대감 상승
전 분기 대비 14% 감소. 트럼프 관세 발표 당일과 겹쳐 5% 급락. 실적 우려 심화
JPMorgan이 주가 60% 추가 하락 가능성을 경고한 반면, 컨센서스 목표가는 $416으로 약 20% 상승 여력을 제시. 관세 충격과 실적 우려로 의견 분화가 극심한 상태
4월 2일 대규모 관세 발표로 광범위한 시장 매도세 발생. 테슬라 글로벌 공급망(텍사스, 상하이, 베를린, 멕시코)에 대한 관세 영향이 아직 정량화되지 않아 불확실성 지속
Q1 인도량 358,023대로 컨센서스 미달. 최근 4분기 연속 EPS 컨센서스 미달 이력. 4월 22일 실적에서 EPS $0.24 미달 시 고PER 특성상 급락 위험 고조
판매 둔화, 수익 감소, 재고 사상 최고치를 근거로 JPMorgan이 Underweight 유지. 강력한 매도 의견이 시장 심리를 압박
4월 10일 RDW 결정이 부결될 경우 글로벌 확장 내러티브 훼손. 두 차례 이미 연기된 만큼 추가 지연 가능성 존재
네덜란드 RDW의 4월 10일 승인 결정이 내일로 다가왔다. 승인 시 유럽 FSD 구독자 급증과 Cybercab 유럽 진출 기반이 마련된다
텍사스 기가팩토리에서 4월 양산 시작. 로보택시 상용화가 현실화되면 글로벌 택시 시장 $100B+ TAM 진입
RSI 33.48은 통상 30 이하를 과매도로 보는 기준에 근접. 단기 기술적 반등 여지가 생기는 구간
컨센서스 EPS $0.24는 전년 동기 대비 60% 증가 예상. 달성 시 매크로 불안에도 주가 반등 트리거가 될 수 있다
