로보택시 상용화와 FSD 글로벌 확장이라는 강력한 성장 동력이 있지만 극단적 밸류에이션이 부담이다. Q1 실적 결과를 보고 재평가하는 것이 안전하다.
S&P 500 평균(22x) 대비 15배 이상. 자동차 업종 평균(12x)과 비교 불가. EV+AI+로봇 프리미엄이 반영된 수치
Q1 컨센서스 EPS $0.41 기준. 극도로 높은 밸류에이션으로 실적 부진 시 큰 하락 위험
2025년 연간 매출 역성장. 가격 인하 효과와 경쟁 심화. Q1 2026 인도량 회복 여부가 관건
2025년 기준. Q4에 20.1% 달성하며 개선 추세. 자동차 업계 평균(17%) 근접
전년 대비 +73.7% 증가. 현금 창출력이 크게 개선됐지만 P/FCF 216x로 여전히 고평가
매우 낮은 부채 수준. 순현금 보유 상태로 재무 건전성 양호
Q1 실적 발표 3주 앞두고 주가 조정. 컨센서스 EPS $0.41 달성 여부가 관건
핸들 없는 완전자율주행 택시 양산으로 로보택시 사업 본격 시작
유럽 진출로 FSD 구독자 110만 명에서 급증 가능성. 월 99달러 반복 매출 확대
HSBC가 대폭 하향 조정. 밸류에이션 부담과 경쟁 심화 우려 반영
FSD 구독자가 110만 명에 달하며 월 $109M 반복 매출 창출. 연간 $1.3B 규모
HSBC가 목표가를 $119로 대폭 하향 조정한 반면, 일부 애널리스트는 로보택시 가치를 $600으로 평가. 극심한 의견 분화
컨센서스 EPS $0.41 미달 시 고PER 주식 특성상 큰 폭 하락 가능성. 인도량 회복 지연과 마진 압박
BYD 등 중국 EV 업체들의 글로벌 확장으로 시장점유율 하락. 가격경쟁 심화로 마진 압박
완전자율주행 상용화가 예상보다 늦어질 경우 로보택시 내러티브 약화. 규제 승인 지연 리스크
PER 335x로 극도로 높은 밸류에이션. 성장률 둔화나 실적 부진 시 급락 위험
Cybercab 4월 양산으로 로보택시 사업 본격화. 글로벌 택시 시장 $100B+ 규모 TAM
110만 구독자로 연간 $1.3B 반복 매출. 유럽 승인으로 추가 성장 기대
Optimus 휴머노이드 로봇으로 물리적 AI 시장 선점. 제조업 자동화 혁신
FCF $6.22B로 전년 대비 73% 증가. 재무 건전성 강화로 투자 여력 확대
