Q1 실적 부진으로 단기 악재가 현실화됐지만, 4월 Cybercab 양산과 유럽 회복 신호로 바닥 확인 가능성이 있다. 20% 하락으로 위험 대비 보상이 개선됐으나, 추가 하락 여지도 있어 분할 매수가 적절하다.
S&P 500 평균(22x) 대비 15배 이상. 자동차 업종 평균(12x)과 비교 불가. EV+AI+로봇 프리미엄이 반영된 수치
2026년 예상 EPS $2.63 기준. S&P 500 Forward P/E(21x) 대비 6.5배. 성장 기대가 극도로 높다
2025년 연간 매출 역성장. 가격 인하 효과와 경쟁 심화. Q1 2026 인도량 358k로 회복 지연
2025년 기준. Q4에 20.1% 달성하며 개선 추세. 자동차 업계 평균(17%) 근접
전년 대비 +73.7% 증가. 현금 창출력이 크게 개선됐지만 P/FCF 216x로 여전히 고평가
매우 낮은 부채 수준. 순현금 보유 상태로 재무 건전성 양호
애널리스트 예상 365,645대를 밑돌며 성장 둔화 우려 증대. 2026년 들어 -20% 하락
Q4 2025 14.2GWh에서 급감. 애널리스트 예상(14.4GWh) 크게 밑돌아 성장 동력 의문
Wedbush Securities 애널리스트가 일시적 부진으로 판단, 장기 AI/로봇 전망 여전히 긍정적
9,569대 등록으로 역대 최고 근접. Q1 누적 13,945대(+108%). 유럽 수요 반등 기대감 확산
로보택시 실용화와 새로운 프리미엄 모델로 브랜드 이미지 제고. 자율주행 상용화 가속화 기대
Dan Ives(Wedbush): Q1 실망에도 불구하고 AI+로봇 장기 전망은 여전히 유효. $515 목표가 유지
358,000대로 애널리스트 예상 밑돌며 2년 연속 YoY 역성장 가능성. 경쟁 심화와 수요 둔화 시그널
Q1 에너지 저장 8.8GWh로 38% 급감. 차량 외 성장 동력이던 에너지 사업도 부진으로 우려 확산
BYD, Li Auto 등이 해외 진출 확대하며 가격 압박. 마진 축소 압력 증대
FSD 상용화 시기가 규제 승인에 좌우. 안전 사고 발생 시 전체 사업 모델에 타격
단기 인도량 부진에도 FSD, Cybercab, Optimus 등 차세대 사업 모델은 여전히 혁신적. 장기 가치 창출 가능성
프랑스 203% 급증 등 유럽에서 뚜렷한 회복세. 글로벌 EV 수요 바닥 확인 가능성
실제 양산 시작 시 자율주행 상용화 현실성 입증. 새로운 비즈니스 모델 가치 재평가
2026년 들어 -20% 하락으로 단기 악재 상당 부분 반영. 장기 투자자에게 매력적 가격대
