월가 의견이 극단적으로 갈리고 있다. Wedbush $600 vs Trip Chowdhry $150. 4월에 Cybercab, Roadster, FSD 유럽 승인이 집중돼 있으므로, 이 결과를 확인한 후 포지션을 결정하는 것이 현명하다. P/E 356x에서 신규 매수는 리스크가 크다.
S&P 500 평균(22x) 대비 16배 이상. 자동차 업종 평균(10x)과 비교하면 극단적 프리미엄이지만, 테슬라를 AI/로봇/에너지 플랫폼으로 본다면 성장 기대가 반영된 수치
컨센서스 EPS $2.25 기준. S&P 500 평균 Forward P/E(20x) 대비 8.5배 높지만, TTM P/E(356x) 대비 절반으로 이익 개선 기대 반영
전년 대비 매출이 소폭 감소. 2026년 컨센서스는 +15%($108.9B)로 반등 전망이나, UBS는 Q1 배송을 345,000대(QoQ -18%)로 하향 조정해 불확실성 증가
Q4 2025에 20.1%까지 회복. 2년 만에 최고치지만 2022년(25.6%) 대비 여전히 낮은 수준
FY2024 7.24%에서 크게 하락. 가격 인하 경쟁과 R&D 투자 확대가 원인
현금 창출력이 크게 개선. Terafab, Cybercab 양산 등 대규모 투자에도 여유 있는 현금 흐름
Terafab 반도체 공장이 테슬라 AI 전략의 핵심이 될 것이라 평가. AI5 칩 소량 생산 2026년 말, 양산 2027년. 강세 진영의 확신 유지
역사적으로 테슬라에 강세였던 애널리스트가 AI 내러티브 붕괴를 이유로 매도로 전환. 시장 심리에 악영향
1년 이상 이어진 유럽 판매 하락세가 드디어 전환. 다만 BYD도 100%+ 성장해 점유율 경쟁은 치열
오스틴에 자체 반도체 공장 건설 시작. 차량용 + AI 위성용 칩 자체 생산 목표
기존 조사에서 한 단계 격상. 리콜 가능성이 높아졌으며 Cybercab 인허가에도 영향 가능
Wedbush는 Terafab을 '게임 체인저'로 보며 $600 유지. 반면 Trip Chowdhry는 매도 전환, $150 목표가. 34명 중 10명이 매도로 극단적 의견 양극화
Trip Chowdhry처럼 오랫동안 강세였던 애널리스트가 매도로 전환. 34명 중 10명이 매도 의견이라는 건 월가 심리가 뚜렷이 나빠지고 있다는 신호다
P/E 356x, P/S 14.6x는 모든 비교 기준 대비 극도로 높다. 기대에 못 미치는 실적 시 급락 위험이 크다
UBS가 Q1 배송을 345,000대로 하향(컨센서스 371K 대비 -7%). 전 분기 대비 18% 감소로 수요 둔화가 현실화되는 모습
연방 정부가 320만대 대상 조사를 한 단계 올렸다. 리콜 가능성이 커졌고, 자율주행 전략 전체에 영향을 줄 수 있다
Zoox가 4개 도시로 확대하고 Waymo도 성장 중. 유가 $91, S&P 500 하락 등 매크로 환경도 악화
Cybercab 양산 시작, Roadster 공개, 네덜란드 FSD 승인(4/10)이 모두 4월에 예정. 단기간에 대형 이벤트 집중
유럽 13개월 만에 첫 반등(+11.8%), 중국 +35% YoY. 핵심 시장 두 곳에서 동시에 성장세로 전환
Wedbush가 '게임 체인저'로 평가한 $20~25B 반도체 공장과 $2.9B 태양광 장비로 사업 다각화 가속
잉여현금흐름 $6.22B로 전년 대비 74% 증가. 대규모 투자에도 현금 창출력 검증
