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심층 분석 리포트

SE Sea Limited

분석 기준일
2026-03-05

🧭 종합 의견

  • •Sea Limited는 Q4 매출 $6.85B(+38.4%)로 강력한 성장을 보여줬으나, EPS 미스로 급락 후 52주 저점 근처에서 거래 중이다.
  • •PEG 0.35는 현재 시장에서 가장 저평가된 성장주 중 하나. 30명 애널리스트 목표가 $189는 현재가 대비 +114%.
  • •RSI 27.3으로 과매도 영역. 기술적 반등 가능성 높으나 단기 매도 압력 지속 주의.
  • •Monee 대출 품질(NPL 1.1%)과 Shopee 경쟁력이 핵심 관전 포인트. 장기 투자자에게 매수 기회일 수 있다.
P/E Ratio (TTM)35.02x

급락 후 합리적 수준. 성장주 대비 저평가

Forward P/E20.79x

향후 수익 성장 반영 시 매력적

PEG Ratio0.35

1 미만으로 성장 대비 크게 저평가

매출 성장률 (YoY)+38.4%

Q4 $6.85B. 고속 성장 지속

영업이익률8.68%

수익성 개선 중이나 VIP 프로그램 투자로 마진 압박

ROE15.25%

양호한 자본 수익률

FCF$4.53B

강력한 현금 창출. 재투자 여력 풍부

부채비율 (D/E)0.26

건전한 재무구조. 순현금 $7.24B

Q4 2025 실적 발표 — 매출 $6.85B 비트, EPS $0.63 미스($0.28 하회)↗2026-03-03

매출은 강했으나 수익성 기대치 미달로 급락

Seeking Alpha: Sea Limited Q4 2025 실적 발표 프레젠테이션↗2026-03-04

상세 실적 자료 공개

EPS 미스가 매출 38% 서프라이즈를 가림 — Benzinga↗2026-03-04

매출 성장은 압도적이나 단기 수익성 우려

BofA 목표가 $200→$182로 하향 (Buy 유지)↗2026-03-04

목표가 하향이나 Buy 유지. 여전히 현재가 대비 +106%

Strong Buy 업그레이드 — YE26 목표가 $136↗2026-03-04

급락 후 저평가 매수 기회 제시

평균 목표가
$189.17
현재가 대비
+114.33%
최고 목표가
$241
최저 목표가
$150
의견 분포
매수 25
보유 4
매도 1
주목할 의견

30명 애널리스트 평균 목표가 $189.17은 현재가 대비 +114% 상승 여력. BofA $182, Strong Buy $136 등 급락 후 재평가.

$80.01현재 $88.26 (11.7%)$150.21
50일 이동평균
$118.93
아래
200일 이동평균
$150.98
아래
RSI (14)
27.32
과매도

EPS 미스 후 매도 압력

높음

Q4 EPS $0.63은 컨센서스를 $0.28 하회. 단기 매도 압력 지속 가능.

Monee 신용 리스크

높음

대출 잔액 $9.2B(+80%) 급성장 중 충당금 +66.7% 증가. 경기 둔화 시 부실 확대 가능.

동남아 이커머스 경쟁 격화

높음

TikTok Shop의 공격적 확장과 Lazada/Alibaba 자금력. 마진 압박.

RSI 27.3 — 과매도 지속

보통

기술적 반등 가능하나 추가 하락도 열려 있음.

주식 희석

보통

YoY +5.54% 주식수 증가. SBC 비용.

1. PEG 0.35 — 극도의 저평가

38%+ 성장에 P/E 35x. 성장주 중 가장 저평가된 수준.

2. 애널리스트 목표가 $189 — 현재가 대비 +114%

30명 중 25명 Buy. 급락이 과도하다는 시장 컨센서스.

3. FY2025 순이익 +255% 턴어라운드

구조적 수익성 개선 확인. Q4 일시적 미스로 볼 수 있음.

4. Monee 핀테크 폭발 성장

대출 잔액 +80%, 37M 활성 사용자. 동남아 디지털 금융 리더.

이 분석은 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아닙니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.
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