어닝 급락으로 P/E 대폭 하락. FY2025 순이익 $1.58B 기준
FY2026 EPS $4.40 전망. PEG ~0.46으로 성장 대비 극도의 저평가
Q4 +38.4%. Shopee·Monee 양 축으로 고성장 지속
Shopee·Monee 마진 압박이 있으나 흑자 유지
이커머스+게이밍 혼합 마진. 점진적 개선 추세
적정 수준. LT Debt/Eq 0.13으로 장기 부채 건전
흑자 전환 후 자본효율 개선
공격적 대출 확장. 신용 손실 충당금 +66.7%로 시장 우려
매출 $6.85B(+38.4%), EPS $0.63(+61.5%) 비트. 그러나 Monee 충당금 +66.7%, Garena QoQ 감소로 매도세.
자금력 있는 경쟁사들이 이커머스 수익성에 압박. 시장은 성장보다 마진에 집중.
장중 -26.8% 급락 후 일부 회복. 52주 고점 $199.30 대비 -56% 하락.
MELI과 SE 모두 매출 +38%임에도 동반 급락. 이머징 이커머스 섹터 전반 매도세.
GMV 20-25% 성장 + 이커머스 마진 플랫 전망 기반. 현재가 대비 +97% 업사이드.
12명 중 11명 Buy. Strong Buy 컨센서스 $189.41(+116%). Morgan Stanley OW $173. 현재 $87.82는 모든 애널리스트 최저 목표가 $130 대비도 48% 할인.
$199.30에서 $87.82로 추락. 장중 $80.01 신저점. 기술적으로 강한 하락 추세. 추가 하락 가능.
자금력 풍부한 TikTok과 Alibaba가 공격적 가격 경쟁. Shopee 마진 개선이 지연될 수 있음.
대출 잔액 +80% 확장에 충당금 +66.7%. 동남아 경기 둔화 시 부실 리스크 현실화.
유저 수와 북킹 모두 QoQ 감소. 게이밍 부문 회복 지속성 불확실.
지정학 불확실성 시 이머징 마켓에서 자금 유출 가속. 동남아 통화 약세 압력.
+36% 성장에 Forward P/E 20x. 모든 애널리스트 최저 목표가($130) 대비도 48% 할인.
Q4 매출 $6.85B(+38.4%), EPS $0.63(+61.5%) 모두 컨센서스 상회. 성장 펀더멘털 건재.
장중 -26.8%에서 -16.5%로 회복. 분석가들은 VIP·대출 확장이 장기 투자이며 매도 과잉으로 평가.
Morgan Stanley OW $173. 애널리스트 압도적 매수 지지. 현재가는 극단적 디스카운트.
