총 5회 분석 · 최신: 2026-02-21
BMNR은 Tom Lee 의장의 '크립토 윈터 종료' 선언과 Benzinga 모멘텀 94.23 Elite 진입으로 센티먼트 반전 조짐을 보이고 있습니다. 하지만 ETH ~$1,960(평균 매입가 대비 -49%), 모든 이평선 아래, 6개월 -64% 하락이라는 기술적 현실은 무겁습니다. NAV 대비 52% 할인은 역대급이지만, 시장은 ETH 추가 하락과 주주 희석을 우려하며 매입에도 매도로 응답하고 있습니다. ETH가 $2,000을 돌파하느냐가 단기 핵심 변수이며, 포트폴리오 5% 이하의 고위험 레버리지 베팅으로만 접근해야 합니다.
BMNR은 35,000 ETH를 추가 매입하며 공격적 전략을 이어가고 있지만, 주가는 오히려 -2.41% 하락하며 NAV 디커플링이 심화되고 있습니다. BlackRock·ARK의 지분 확대와 Motley Fool의 '2026년 ETH의 해' 전망은 긍정적이지만, BTC $66K, ETH ~$1,800으로 크립토 전반이 약세입니다. NAV 대비 51% 할인은 역대급이지만, 시장은 ETH 추가 하락과 주주 희석을 우려합니다. 포트폴리오 5% 이하, ETH 반등을 확신하는 투자자에게만 적합한 고위험 레버리지 베팅입니다.
BMNR은 ETH에 레버리지를 건 상장 기업으로, ETH 폭락($5K→$1.8K)과 함께 주가도 87% 폭락했습니다. 하지만 오늘 시점에서 주목할 것은: ①NAV 대비 50% 할인이라는 역대급 저평가, ②주요 월가 은행들의 지분 확대, ③Tom Lee의 크립토 겨울 종료 전망입니다. 스테이킹 수익 $2억이 현실화되며 수익 모델 전환도 진행 중입니다. 그러나 ETH 추가 하락 리스크와 주주 희석은 현실적 위협입니다. 포트폴리오의 5% 이하, ETH 반등을 확신하는 투자자에게만 적합합니다.
BMNR은 본질적으로 '이더리움에 레버리지를 건 상장 기업'입니다. NAV 대비 49% 할인이라는 역대급 저평가 상태이며, Tom Lee 의장이 직접 '현재 심리가 2018·2022 바닥과 유사'하다고 비교할 만큼 극도의 비관론이 지배하고 있습니다. 스테이킹 수익이 연 $2억을 돌파하며 수익 모델 전환이 가시화되고 있지만, ETH 가격이 매입 평균가의 절반 수준이라는 근본적 리스크가 남아있습니다. ETH 반등을 확신하는 투자자에게는 역대급 진입 기회일 수 있으나, 포트폴리오의 5% 이하 비중으로 접근하는 것이 적절합니다.
BMNR은 본질적으로 '이더리움에 레버리지를 건 상장 기업'입니다. 이더리움의 장기 가치를 믿는 투자자에게는 NAV 할인 + 스테이킹 수익이라는 매력적인 진입 기회가 될 수 있습니다. 그러나 ETH 가격에 극도로 민감하며, 대규모 희석 리스크가 있으므로 포트폴리오의 소규모 비중(5% 이하)으로 접근하는 것이 적절합니다. 현재 52주 최고가 대비 -87% 수준으로, ETH 반등 시 큰 업사이드가 있지만, 추가 하락 가능성도 열어둬야 합니다.
