NHTSA FSD 심사 최종 마감이 오늘(3/9)인 만큼 단기 변동성이 극대화되는 시점이다. 통과 시 자율주행 전국 확대·로보택시 3개 도시 추가가 현실화되며 $450+ 재평가 가능. 실패 시 리콜·FSD 제한으로 $320-350까지 하방 열림. 오스틴 요금 인상이 수익화 궤도 진입을 보여주고, 도쿄 시연은 국제 확장 의지를 확인시켰다. 다만 P/E 392x는 완벽한 실행을 전제한 밸류에이션이며, 매출 역성장·유럽 부진·매크로 역풍이 부담. NHTSA 결과 확인 후 진입이 현명하다.
극단적 밸류에이션. AI/로보틱스 프리미엄 vs 실제 수익
FY2026 EPS $2.08 전망 기준. 여전히 매우 높은 수준
성장률 대비 상당히 고평가
사상 첫 역성장. 글로벌 EV 경쟁 심화
역사적 저점 근처. FY2022 대비 크게 하락
+73.7% YoY 반등. 운영 효율 개선
매우 건전. 순현금 $29.3B
FY2024 대비 하락. 수익성 회복 필요
두 차례 연장 후 오늘 최종 데이터 제출 기한. 주가 방향성 결정의 D-day
수요 초과로 가격 인상. 수익화 궤도 진입 신호
일본 시장 진출과 국제 FSD 확장 첫걸음
나스닥 10월 이후 최악의 주. TSLA -2.17%
베를린 공장 노사 관계 긴장. 비용 증가 리스크
Dan Ives(Wedbush) $600 유지, Gordon Johnson(GLJ) $25 유지. 극단적 양분. Morgan Stanley $425→$415 하향.
오늘(3/9) 최종 마감. 58건 사고, 14건 오스틴 충돌. 리콜·FSD 제한 시 밸류에이션 30% 하방.
P/E 392x, Forward P/E 192x. 매출 역성장 속 프리미엄 정당화 어려움.
BYD 글로벌 1위, Xiaomi YU7 중국서 2:1 판매, Rivian R2 출시. 점유율 방어 부담.
이란 전쟁 장기화, 유가 $90+, 고용 충격. 소비 심리 악화 가능성.
UK -37% 판매 하락, 독일 노조 갈등. 유럽 회복 지연 리스크.
82억 FSD 마일, 오스틴 로보택시 상용화, 도쿄 국제 확장. 경쟁사 대비 2-3년 앞서.
Megapack +27% YoY 성장. 유틸리티 저장 시장 확대로 새로운 성장 축.
FCF $6.22B(+73.7%), 순현금 $29.3B. 투자 여력 충분.
휴머노이드 로봇과 로보택시가 현재 밸류에 반영되지 않은 잠재 업사이드.
