흑자 전환 후 합리적 밸류에이션. 성장 대비 저평가.
FY2026 EPS $3.90 기준. PEG 1.28로 성장 대비 적정.
고성장 지속. Shopee GMV +25% 가이던스 추가.
물류 재투자로 마진 압박. 단기 고통, 장기 해자.
이커머스 기업 중 양호. 플랫폼 수수료 모델.
FCF 마진 19.66%. 강력한 현금 창출 능력.
건전한 재무. 순현금 $7.24B(주당 $12.29).
수익성 개선 중. ROIC 28.13%.
물류 비용 증가 우려 반영. 그러나 장기 성장 확신으로 Buy 유지.
$95 시점 Buy 판단, $136 목표가(+58% 상승여력). 물류 재투자가 장기 해자.
GMV +25% 가이던스 + 풀필먼트 네트워크 확대. 단기 마진 vs 장기 해자.
AI+셀럽 라이브커머스 실험. TikTok Shop 대항 무기.
Shopee EBITDA 최소 유지 + GMV +25% 가이던스. 성장과 수익성 균형.
11명 Strong Buy 컨센서스. StockAnalysis $179.54(+109%), Investing.com $144.65(+68%). Barclays $120 하향에도 Buy 유지. 대부분 장기 성장 확신.
풀필먼트 2배 확장 투자로 비용 급등. 단기 수익성 훼손. 투자 회수까지 시간 소요.
$86은 52주 저점 $77.05에서 11% 위. RSI 31 과매도 근접. 추가 하락 가능.
대형 IB 목표가 하향이 시장 심리 악화. TD Cowen $138→$100.
소셜커머스가 동남아 이커머스 판도 변화. Shopee GMV 점유율 위협.
연간 5.54% 주식 희석. 주당 가치 감소 리스크.
+36% 성장에 Forward P/E 22x. RSI 과매도 + 52주 저점 근접. 역발상 매수 적기.
적자→$1.58B 흑자. FCF $4.51B. 지속가능한 수익 모델 입증.
주당 순현금 $12.29(주가의 14%). 재무 안전마진 확보.
젊은 디지털 네이티브 인구. 이커머스 침투율 상승 초기.
