Maven 미군 정식 채택과 이란 전쟁 실전 투입은 Palantir의 방산 AI 독보적 위치를 확인시켜줬다. FY2026 +65% 성장 가이던스와 상업 부문 가속화로 펀더멘털은 탄탄하다. 다만 P/E 239배 밸류에이션이 부담이므로 조정 시 분할 매수 전략이 바람직하다.
S&P 500 평균 P/E(약 23~25배) 대비 약 10배, 소프트웨어 섹터 평균(약 35~40배) 대비 약 6배 높다. 극단적 프리미엄이지만 FY2026 EPS $1.34 기준 Forward P/E 113배로 빠르게 줄어드는 중
FY2026 예상 EPS $1.34 기준. 여전히 비싸지만 65% 매출 성장률을 감안하면 PEG 비율 2.48로 고성장주 범위 내
FY2025 매출 $4.48B. AI 수요 폭발로 전년 대비 56% 성장. FY2026은 65% 성장 가이던스
소프트웨어 기업 중 최상위권 수익성. 매출 총이익률 82%와 함께 강력한 이익 체력
잉여현금흐름 $2.10B. 현금 창출력이 매우 강하고 부채 거의 없음 ($229M)
순현금 $6.95B (주당 $2.90). 무차입 경영에 가까운 재무 건전성
향후 수년간 매출 가시성 확보. 현재 연매출의 약 2.5배 규모
국방부 차관이 서한으로 Maven Smart System을 program of record로 지정. 미군 전체 장기 계약 확정으로 방산 매출 안정화
NYT 보도. Anthropic AI + Palantir 시스템으로 Pentagon 정보 분석 중. 실전 AI 사용 검증
Karl Keirstead 애널리스트가 매출 가속화와 Maven 채택을 근거로 목표가 11% 상향
FY2026 매출 가이던스 61% 성장. 대형 군사 계약과 백로그로 장기 매출 가시성 확보
NVIDIA, GE Aerospace, Moderna와의 파트너십 확대. 상업 부문 성장 가속 확인
UBS Karl Keirstead가 목표가 $200으로 상향하며 Strong Buy 유지. Wedbush Dan Ives는 $230 유지하며 AI 방산 수요 가속화 강조. Rosenblatt도 $150에서 $200으로 대폭 상향
TTM P/E 239배는 S&P 500 평균의 10배 수준. 성장 둔화 시 주가 급락 가능성이 매우 높다. Michael Burry가 헤드앤숄더 패턴 경고를 한 바 있음
이란 전쟁 실전 투입으로 방산 매출이 급증했지만, 분쟁 종료 시 성장 모멘텀 약화 가능. 전쟁 기반 성장은 지속가능성 논란
주식 수가 YoY 4.67% 증가. 스톡옵션 기반 보상으로 기존 주주 가치가 꾸준히 희석되는 구조
미국 정부 셧다운이나 국방 예산 삭감 시 매출에 직접적 타격. 정부 매출 비중이 여전히 높음
AI 무기 타격 시스템 사용에 대한 윤리적 비판 증가. 스위스 매거진 소송 등 언론 자유 관련 논란도 부담
Microsoft, AWS 등 대형 클라우드 기업의 정부 AI 시장 진출. 단기 위협은 제한적이나 장기적 주시 필요
Maven이 미군 정식 시스템으로 채택됐다. 20년 넘게 쌓은 정부 신뢰와 보안 클리어런스는 돈으로 살 수 없는 자산이다
FY2025 +56%에서 FY2026 +65% 가이던스. 매출 성장이 둔화가 아니라 오히려 빨라지고 있다
미국 상업 매출 $500M 돌파. AIP 부트캠프로 기업 고객이 빠르게 늘어나며 정부 의존도가 줄어드는 건강한 구조 변화
현금 $7.18B, 부채 $229M, FCF 마진 47%. 돈을 잘 벌고, 빚은 거의 없고, 현금은 넘친다
컨센서스 $196(+30% 상승 여력). UBS, Rosenblatt 등 주요 증권사가 잇따라 목표가를 올리고 있다
