성장 스토리가 강력하지만 밸류에이션이 극단적이다. 조정 시 분할 매수 전략이 적절하며, 현재가에서 일시 매수보다 $140-150 구간 접근을 추천한다.
S&P 500 평균 22x 대비 10배 이상. 소프트웨어 평균 35x 대비 극도로 높은 수준
FY2026 EPS $1.34 기준. 성장 프리미엄이 크지만 여전히 부담스러운 수준
FY2025 $4.48B, FY2026E $7.41B(+65.5%). 성장이 오히려 가속되고 있다
SaaS 기업 중 상위권. 높은 수익성과 성장을 동시 달성
FCF $2.1B. 소프트웨어 업계 최고 수준의 현금 창출력
현금 $7.18B 보유. PBR도 극단적으로 높지만 무형자산 가치 반영
CEO Karp이 2/20에 493,025주를 주당 $144.85에 매도. 사전 설정된 10b5-1 플랜이지만 규모가 크다
공격적 성장 투자와 가속화되는 매출 성장을 근거로 투자의견 상향
정부 의존도 줄이며 민간 시장 확장 성공. 향후 수익 다각화의 핵심 지표
AI 분야 대표 애널리스트가 현재가 대비 48% 상승 여력 제시
Palantir가 Anduril 프로젝트의 데이터 분석 하청으로 참여 가능성. 국방 매출 확대 호재
Wedbush Dan Ives $230 재확인. MarketBeat 컨센서스 $192.68. 28명 중 16명 Buy. UBS Strong Buy 업그레이드.
PER 225배는 S&P 500 평균의 10배. 성장이 기대에 못 미치면 주가 급락 가능성 크다
Anthropic/Claude 블랙리스트 등 특정 AI 모델 접근 제한 시 플랫폼 경쟁력 약화 가능
CEO Karp 등 인사이더가 매일 약 $6M 매도 중. 10b5-1 플랜이지만 경영진 신뢰에 의문 제기
매출의 상당 부분이 미 정부 계약. 정권 교체나 예산 삭감 시 직접적 타격
SBC(주식보상)로 연간 약 5% 희석. 주주가치가 지속적으로 훼손될 수 있다
Microsoft, AWS, Google 등 빅테크의 엔터프라이즈 AI 투자 확대. 장기적 시장 점유율 방어 필요
정부+민간 AI 데이터 분석에서 독보적 위치. 20년 이상 축적된 실전 경험
NVIDIA, GE Aerospace 등과 전략적 파트너십으로 성장 가속기 확보
미 육군 직접 계약 + Anduril $20B 하청 수혜로 국방 매출 파이프라인 두텁다
FY2026E 매출 +65.5%, EPS +113% 성장 시 Forward PE가 빠르게 하락
FCF 마진 47%, 현금 $7.18B. M&A나 신사업 확장에 넉넉한 실탄
NVIDIA 소버린 AI OS로 각국 정부 AI 인프라 시장 진출. 기존 시장 외 새로운 수익원
