🧭 종합 의견

• •GTC 2026이 이제 8일 앞으로 다가왔다. Jensen Huang의 차세대 AI 칩 Rubin R200 공개가 1주일 남짓 남은 상황에서, 주가는 50일 평균($186)과 200일 평균($186) 모두 아래에서 숨을 고르고 있다.
• •AI 칩 H200에 25% 관세가 부과되면서 중국 매출은 사실상 사라졌다. 하지만 향후 1년 예상 이익 기준 주가수익비율이 16.55배로, 1년 만에 가장 저렴한 수준이라는 평가가 나온다.
• •하락에 베팅하는 옵션 비중이 57%로 단기 하락 경계 심리가 강하지만, 자유현금흐름 580억 달러와 매출 73% 성장이라는 기초 체력은 그대로다. 애널리스트 57명이 적극 매수를 권고하며 목표가 $265(+49%)를 제시한다.
• •GTC까지 1주일. 컨퍼런스에서 Rubin R200의 스펙과 출하 일정이 공개되면 밸류에이션 재평가가 시작될 수 있다. 컨퍼런스 전 나눠서 매수하는 전략이 유효해 보인다.