높은 편이지만 62%+ 매출 성장률을 감안하면 PEG 0.68로 성장 대비 오히려 저평가
FY2027 EPS 전망 기반. 테크 섹터 평균 29.2 대비 할인. 고성장 감안 시 매력적
TTM 기준. Q4 컨센서스 $656억 포함 시 연간 $2,000억+ 돌파 전망
Q3 매출 $570억 달성. Q4 매출 컨센서스 $656억(+67%), 위스퍼 넘버 $670억+
TTM 기준. 순이익률 53%. 소프트웨어 기업 수준의 놀라운 수익성
잉여현금흐름 TTM 약 $773억. 막대한 현금 창출력. ROE 107%, ROIC 153%
사실상 무부채 경영. 순현금 보유. 재무건전성 최상
Goldman Sachs Jim Schneider 애널리스트는 Buy 유지($250 목표), 하이퍼스케일러 합산 CapEx가 $5,270억을 넘어섰다고 집계. NVIDIA 데이터센터 매출 추정치가 시장 대비 '크게 웃돈다'고 강조. 다만 CY2027 매출 가시성이 주가 초과 성과의 핵심이라고 언급.
Meta가 AMD 대신 NVIDIA를 선택한 것은 기술 우위와 풀스택 솔루션의 가치를 재확인. 2/25 실적 발표 다음날 시장 반응이 전체 증시에 영향을 줄 것으로 전망.
Citigroup Atif Malik 애널리스트(Buy, 목표가 $270)는 Q4 매출이 컨센서스 $656억을 상회해 $670억에 달할 것으로 전망. Blackwell 수요 '오프더차트' 수요 발언과 함께 OpenAI $300억 투자가 AI 생태계 수직 통합을 강화.
Meta의 FY2026 CapEx $1,150~1,350억의 핵심 파트너. Grace CPU, GB300 GPU, Vera Rubin, Spectrum-X 네트워킹 포함. NVDA 주가 +2.3% 상승 반응.
GB300 NVL72 성능 지표 공개. Agentic AI 추론 워크로드 수요에 정면 대응. 오픈소스 모델과 결합 시 토큰당 비용 4~10배 추가 절감 가능.
Jefferies Blayne Curtis와 Mizuho Vijay Rakesh가 각각 목표가를 $275로 상향. GB300 수요와 Q4 실적 기대 반영. 두 기관 모두 Strong Buy/Buy 유지.
39명 중 37명 Buy 의견(Strong Buy 21, Buy 16), Hold 1, Strong Sell 1. 컨센서스 목표가 $255.82(+34.6%). Goldman Sachs $250, BofA $275, Cantor Fitzgerald $300, Wedbush $275, Jefferies $275(상향), Mizuho $275(상향), Citigroup $270. Goldman은 CY27 매출 가시성을 주가 초과 성과의 핵심 변수로 지목. 2/25 실적 발표가 목표가 추가 상향의 촉매가 될 전망.
위스퍼 넘버 $670억으로 컨센서스 $656억보다 높은 기대치. Q1 FY2027 가이던스가 $750억을 하회하면 주가 7%+ 하락 가능. 옵션 시장은 역사적 중위값 3.2%의 2배인 ±7% 변동 내재. Goldman Sachs도 CY27 가시성이 핵심 변수라고 지목.
H200 대중국 수출이 25% 관세와 라이선스 심사로 사실상 차단. 중국 AI 칩 시장 점유율이 66%→8%로 급락. Huawei Ascend 등 국산화 가속. DeepSeek H200 조건부 승인은 잠재적 변수.
하이퍼스케일러 CapEx $5,270억+가 자본시장 열기에 의한 것인지 실제 사용량 기반인지 불명확. DeepSeek의 저비용 AI 모델 등장은 GPU 집약도 감소 우려를 키움.
매출의 대부분이 소수 하이퍼스케일러에 집중. Google TPU, Amazon Trainium, Microsoft Maia, AMD MI450 등 대안 확대. 장기적 NVIDIA 의존도 감소 추세.
TSMC 독점 파운드리 의존, CoWoS 패키징 병목 가능성. 지정학적 리스크(대만 해협)가 극단적 시나리오에서 공급 중단 위험.
Q4 매출 $656억 초과 달성 전망(위스퍼 넘버 $670억, Citigroup), Meta와 수백만 대 GPU 멀티이어 계약, OpenAI $300억 전략 투자까지 단기 촉매가 동시다발적으로 존재.
테크 섹터 평균 Forward P/E 29.2배 대비 할인 거래 중. PEG 0.68은 대형주 중 이 성장률에 드문 저평가. GB300-Rubin $5,000억 파이프라인이 성장 가시성 뒷받침.
CUDA 1,500만+ 개발자, TSMC CoWoS 독점, NVLink 기술 리드. D/E 0.09 무부채, TTM FCF $773억으로 자사주매입·M&A·투자 재원 풍부. ROE 107%, ROIC 153%.
